美股股指期貨周二盤前走弱，交易員等待美聯(lián)儲2024年最后一次利率決議及其貨幣政策預(yù)測，有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國11月零售銷售將公布。

　　截至發(fā)稿，道指期貨跌0.35%，標普500指數(shù)期貨跌0.27%，納指期貨跌0.14%。

　　德國DAX指數(shù)漲0.25%，英國富時100指數(shù)跌0.71%，法國CAC40指數(shù)漲0.27%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.28%。

　　斯托克600指數(shù)在過去六個交易日中第五次下跌。

　　“歐洲市場近期缺乏明確的投資機會，”丹麥銀行資深投資策略師Lars Skovgaard表示，“圣誕老人為美國股市投資者帶來了禮物，但似乎暫時略過了歐洲市場。”

　　今年，美國股市的表現(xiàn)遠超歐洲市場。納斯達克指數(shù)周一再次創(chuàng)下歷史新高，標普500指數(shù)今年上漲27%，而STOXX 600僅上漲7%。

　　美國股市今年有望大幅跑贏全球同行，因為人工智能的影響、利率下降以及經(jīng)濟前景的樂觀情緒提振了投資者信心。

　　WTI原油跌1.47%，報69.67美元/桶。布倫特原油跌0.83%，報73.30美元/桶。

　　央行風暴周來了。

　　本周，美國、日本、英國、瑞典、挪威、印尼和泰國的央行將召開會議。預(yù)計日本央行、英國央行、挪威央行和泰國央行將維持利率不變，而瑞典央行可能降息。同時，印尼央行預(yù)計將加息以支持處于四個月低點附近的印尼盾。

　　焦點集中在美聯(lián)儲的決策及其對明年的預(yù)測。市場預(yù)計本周將降息25個基點，并在2025年進一步降息45個基點，相當于一次25個基點降息，以及約80%的概率進行第二次降息。

　　貨幣市場顯示美聯(lián)儲明年降息三次的概率為80%，相比之下，本月初市場預(yù)期第四次降息的可能性更低。

　　Saxo首席投資策略師Charu Chanana表示，市場將關(guān)注周三是否會出現(xiàn)“鷹派降息”。“這意味著美聯(lián)儲在放松政策的同時，可能通過點陣圖的更新或鮑威爾主席的新聞發(fā)布會，對未來降息的節(jié)奏發(fā)出謹慎信號。”

　　此前的點陣圖顯示2025年將降息四次（共100個基點），但由于通脹風險仍然較高，這一預(yù)期可能會修訂為三次甚至兩次。

　　“投資者和交易員在美聯(lián)儲決議和圣誕假期前調(diào)整頭寸，”Panmure Liberum策略師Joachim Klement表示。

　　“恐怖數(shù)據(jù)”今晚來襲。

　　在美聯(lián)儲周三做出決定之前，政策制定者們將從11月零售銷售報告中獲得有關(guān)消費者狀況的最新數(shù)據(jù)。

　　市場目前預(yù)計，美國11月零售銷售將環(huán)比增長0.5%，核心零售銷售將環(huán)比增長0.4%。美國銀行的美國經(jīng)濟團隊認為，這份報告將反映出假日購物季開局強勁。

　　該團隊在上周五給客戶的一份報告中寫道：“在感恩節(jié)期間，網(wǎng)上零售支出尤其強勁。”“事實上，盡管感恩節(jié)推遲了，但假日支出已經(jīng)超過了2023年的累計水平。因此，我們預(yù)計11月份的零售銷售報告將十分強勁，除汽車和核心控制類別外的零售銷售增速將達到環(huán)比0.5%。”

　　T.Rowe預(yù)警：10年期美債收益率恐攀升至6%。

　　美國資產(chǎn)管理公司T.Rowe Price認為，隨著美國財政困境惡化以及唐納德·特朗普的政策導(dǎo)致通脹上升，10年期美國國債收益率可能在20多年來首次攀升至6%。

　　T.Rowe固定收益首席投資官Arif Husain在一份報告中表示，基準10年期美債收益率可能在2025年第一季度首先達到5%，然后可能進一步攀升。Husain進一步上調(diào)對美債收益率的預(yù)測，理由是特朗普在第二任總統(tǒng)任期內(nèi)減稅導(dǎo)致美國預(yù)算赤字持續(xù)存在，以及潛在的貿(mào)易和移民政策將令價格壓力揮之不去。

　　Husain表示：“10年期美國國債收益率有可能達到6%嗎？為什么不可能？當收益率超過5%時，我們就可以考慮這一點了。美國政治過渡期是為長期國債收益率上升和收益率曲線趨陡做準備的機會。”

　　Husain對6%收益率的預(yù)期似乎比一些同行更為悲觀。荷蘭國際集團認為，10年期美國國債收益率明年可能達到5%至5.5%，而富蘭克林鄧普頓和摩根大通資產(chǎn)管理公司認為可能達到5%。

　　帶領(lǐng)美股踏入長牛的芯片股，明年有望繼續(xù)“狂飆”。

　　華爾街金融巨頭美國銀行的分析師團隊發(fā)布了明年美股市場“首選芯片股名單”，其中包括美股2023年以來投資熱度爆表的“AI芯片三巨頭”，即英偉達、博通以及邁威爾科技。

　　該名單上的芯片股標的還包括半導(dǎo)體設(shè)備巨頭泛林集團、汽車芯片領(lǐng)軍者安森美半導(dǎo)體以及EDA軟件領(lǐng)導(dǎo)者之一鏗騰電子。

　　在美銀分析師團隊看來，明年芯片股仍有可能是美股表現(xiàn)最亮眼的板塊之一，并且漲幅貢獻力量有望從全面受益于AI熱潮的“AI芯片三巨頭”等芯片公司擴大至模擬芯片以及電動汽車芯片股等長期跑輸美股大盤以及費城半導(dǎo)體指數(shù)的“非AI”芯片股標的。

　　大摩建議削減美股“七巨頭”和“特朗普交易”敞口。

　　摩根士丹利財富管理公司建議投資者考慮減少對大型科技股和最近跑贏大盤的“特朗普交易”的敞口，因為該公司認為在明年通脹回升的背景下這些資產(chǎn)存在下行風險。

　　摩根士丹利財富管理公司首席投資官Lisa Shalett表示，自11月美國大選以來，標普500指數(shù)上漲了5%，今年以來累計上漲了27%，“這是由于市場對美國政府的促增長政策感到興奮”。

　　她在周一的一份報告中表示：“然而，我們認為我們可能正處于重大政權(quán)更迭的過程中，經(jīng)濟增長是再通脹的”，全球化和移民這兩個反通脹的關(guān)鍵驅(qū)動因素正在消退。該公司表示，為了獲得一些保護，投資者應(yīng)該“考慮通過稅收損失拋售（Tax-Loss Harvesting）來消除對七巨頭和其他近期表現(xiàn)優(yōu)異的‘特朗普交易’倉位的大規(guī)模集中。

　　焦點個股

　　特斯拉盤前繼續(xù)上漲2.6% 開盤將再度刷新歷史新高。韋德布什分析師將特斯拉的目標股價從400美元大幅上調(diào)至515美元。

　　英偉達股價盤前下跌逾2%，此前已連跌3日。

　　BZUN>寶尊電商盤前續(xù)漲近5% 昨日飆漲36%。國內(nèi)高層亦頻頻為跨境電商行業(yè)“打氣”，因此點燃了資本市場的熱情。

　　嗶哩嗶哩盤前漲2% 持續(xù)回購股份。

　　中通快遞盤前繼續(xù)上漲 此前錄得3連漲行情 持續(xù)回購股份。

　　億航智能盤前漲約1% 機構(gòu)料明年有望迎來商業(yè)化運營元年。