來源：財經新一線

　　超6000萬人開通賬戶、836款產品“多點開花”……自“開閘”落地至今，個人養老金制度已滿兩周年。

　　12月2日，北京商報記者注意到，隨著年底臨近，包括國有大行、股份制銀行、地方中小銀行在內的金融機構營銷熱情不減，一場圍繞個人養老金資金賬戶的“搶人大戰”硝煙再起。不僅有開戶、繳存送禮等福利，也有銀行將焦點聚焦于產品端大力營銷，試圖搶占更多市場份額。

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　　新一輪“搶人大戰”開打

　　“臨近年底，我們銀行特別推出了個人養老金資金賬戶開戶優惠活動”，12月2日清早，鄭知（化名）就在社交媒體發布了多項福利，等待客戶咨詢。她是一家股份制銀行的客戶經理，一直以來，銀行都將個人養老金資金賬戶作為營銷重點，今年底也不例外。

　　“如果首次在我行開立賬戶，并且單次繳存金額超過10元并保持一周以上未提取，即可獲得60元微信立減金。活動期間內，若賬戶累計繳存金額達到1000元并同樣滿足持有時間要求，則可額外領取10元微信立減金。活動期間，個人養老金資金賬戶2024年度繳存額累計達到12000元并持有一周可領取58元微信立減金。”鄭知介紹稱。

　　理理（化名）所在的銀行在多渠道對個人養老金資金賬戶進行了廣告投放，除了較為常見的開戶、繳存送禮活動之外，營銷產品成為重點。“如果有長期養老規劃，可以看看個人養老金理財產品，主要投向包括債券、貨幣市場工具等固收類資產，以及權益類資產，通過多元化資產配置提升收益水平，策略比較穩健，能兼顧到投資者的流動性和收益需求。”理理發布的營銷海報將養老理財產品作為重點推薦對象。

　　北京商報記者注意到，近日，建設銀行也推出了繳存送獎勵活動，首次繳存個人養老金賬戶，最高可以領88元權益；開通該行個人養老金賬戶投資養老基金Y類份額，除了可以享受“一站式”養老投資服務，還可以按照國家有關規定享受“費率+稅收”的雙重優惠政策。管理費和托管費較A類份額享有5折費率優惠，不收取銷售服務費，按每年12000元的限額予以稅前抵扣，投資收益暫不征稅；領取個人養老金時單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得。

　　光大銀行推出的“繳存有禮、權益看得見”活動，首次累計繳存個人養老金資金賬戶金額超過1000元（含）并持有5天以上（不含繳存當日），有機會領取30元權益；首次累計繳存金額達到12000元，有機會領取80元權益。

　　2022年11月，人社部宣布，在北京、上海、廣州、西安、成都、武漢等36個先行城市或地區，可通過國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社保卡、“掌上12333 App”等全國統一線上服務入口或銀行等渠道建立個人養老金賬戶，通過銀行開立個人養老金資金賬戶。從“開閘”至今，個人養老金制度正式實施已滿兩周年，兩年以來，銀行、保險、基金等金融機構積極參與，已經有6000多萬人開通了個人養老金賬戶。

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　　產品條線“多點開花”

　　個人養老金是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現養老保險補充功能的制度。個人養老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累按照國家有關規定享受稅收優惠政策。

　　從產品形態來看，來自國家社會保險公共服務平臺發布的信息，個人養老金專項產品包括理財、儲蓄、保險、基金四類。

　　截至目前，個人養老金專項產品有836款，其中儲蓄產品466款，產品數量占據主導地位，儲蓄產品通常具有風險低、收益穩定的特點，比較適合風險偏好較低的投資者；基金產品200款，基金產品可以提供更高的潛在收益，但相應的風險也較高，多樣化的投資策略可以滿足不同投資者的需求；保險產品144款，保險產品在養老規劃中具有獨特的優勢，譬如，提供保障功能和長期穩定的現金流，適合注重養老保障和風險防范的投資者；理財產品26款，數量相對較少。

　　23家開展個人養老金業務的銀行中，招商銀行公募基金產品銷售數量排名第一，為183款，中國銀行、興業銀行公募基金產品銷售數量并列第二，均為165款；交通銀行商業養老保險產品銷售數量排名第一，為9款，在銀行理財產品銷售數量方面，招商銀行排名首位，銷售數量為11款。

　　在四類個人養老金專項產品中，養老儲蓄產品的安全性最高，且利率是固定的，相較于普通定期存款利率，具備一定利率優勢。特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，通常對購買年齡有一定限制，要求“年齡+產品期限”要大于等于55周歲，即35周歲才能購買，55周歲才可到期支取，且常處于缺貨狀態。

　　一位國有大行客戶經理告訴北京商報記者，“我行的特定養老儲蓄產品已經售罄，有需求的客戶可以看看其他專屬產品，利率也有一定優勢”。該行手機銀行App顯示，目前該行無特定養老儲蓄產品在售，其他個人養老金專屬存款5年期、3年期利率分別為1.95%、1.9%，北京商報記者注意到，上述兩款產品也已被納入個人養老金專項產品中。

　　理財產品方面，目前發布的26款個人養老金理財產品都具備普惠性、長期性、穩健型等特征，期限大多為中長期，投資風格穩健且注重投資組合安全邊際。有22款養老理財產品為固定收益類產品，4款為混合類產品。業績比較基準方面，養老理財產品業績比較基準偏高，大多數產品的業績比較基準為4%—5%左右，剔除未顯示業績比較基準的產品后，業績比較基準下限為3%，業績比較基準上限為6.15%，已有多家理財公司對養老理財產品進行了分紅。

　　個人養老金為個人養老提供了多樣化的投資選擇，但投資者需要根據自身的風險承受能力和養老需求來合理選擇產品。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，個人養老金資金賬戶開立能享受一定稅率優惠且安全性高，其中金融理財產品具有明顯“理財”屬性，投資安全系數高；專款專用有助于提升長期養老保障水平；同時，個人養老金理財具有復利效應等。但也有一些內容需要關注，例如，資金投資需要滿足較長年限，投資周期長、流動性弱，同時，個人養老金融賬戶資金投資理財品種范圍相對較窄等情況。

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　　“開戶熱繳存冷”依然存在

　　個人養老金制度對不同年齡段人群的吸引力有差異。31歲至40歲的中高收入人群是個人養老金賬戶開戶、繳費和購買產品的主力軍，而吸引他們最主要的原因是“提前為退休養老做準備”和“抵稅”。也有一些較為年輕的群體在銀行的營銷下完成開戶，但開戶后并無繳存的想法，對相關產品持有較為謹慎的態度。

　　“個人養老金的投資周期很長，相關產品收益具有不確定性。”白領李爽（化名）已經開通個人養老金資金賬戶長達一年，雖然有一定的理財意識，但他對于個人養老金產品的運作機制和長期收益并不十分了解。李爽擔心在長達幾十年的投資過程中，會因為市場波動等因素導致養老金收益不佳甚至虧損。而他目前可以選擇將資金投入到自己更熟悉、流動性更強的產品中，以便在需要資金時能夠及時變現。

　　小歐（化名）也有著同樣的擔憂，雖然她知道通過個人養老金可以享受稅收優惠等好處，但對于市場上提供的相關理財產品并不完全了解，也不太信任長期回報率。“我擔心如果選擇不當，可能會導致資金貶值，因此采取了觀望的態度，”小歐說道。

　　北京商報記者通過“個人養老金”為關鍵詞在社交媒體搜索發現，除了如何開立、“薅羊毛”等信息外，不少網友關注的焦點仍是賬戶開立有什么用、有沒有必要繳存等問題，“開戶熱繳存冷”依然存在。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，目前來看，一些銀行客戶對銀行個人養老金資金賬戶持觀望態度，致使開戶、繳存顯冷，背后原因多樣，既包括了不了解、不知曉個人養老金資金賬戶的具體使用方法，也涵蓋了部分客戶僅僅出于“薅羊毛”的心態進行開戶，后續各類看似“麻煩”的操作并不感興趣，因而造成了開通賬戶后靜默。對銀行來說，一方面要營銷新的客戶，另一方面也要做好相應的金融服務，使得個人養老金資金賬戶“活起來”。

　　招聯首席研究員董希淼認為，銀行一方面要營銷新的客戶，另一方面要做好相應的服務，通過提升服務來吸引客戶。例如，通過自身創新和加大與外部機構合作，進一步豐富個人養老金資金賬戶可投資的產品，讓用戶養老金投資有更多的選擇，同時還應為用戶提供適合的個人養老金資金賬戶投資咨詢服務。下一步還應進一步豐富特定養老儲蓄產品，優化產品和期限結構，還可以采取一些臨時流動性管理的措施，如遇到儲戶重大疾病等情況提供部分提前支取以及存單質押等服務，以更好地滿足廣大儲戶多元化需求。