12月12日，人力資源社會保障部等五部門發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》（下稱《通知》），明確，自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可以參加個人養老金制度。

　　這意味著，個人養老金制度將從36個先行試點城市（地區）擴大至全國，同時個人養老金稅收優惠政策的實施范圍也從先行城市（地區）同步擴大到全國。

　　圍繞個人養老金制度的擴容，部分銀行已做好了先行準備工作，明確將在制度全面實施當天，為客戶批量開通個人養老金資金賬戶；同時，為吸引客戶，銀行亦推出了多項優惠，打好年底收官戰。

　　銀行推大力度優惠

　　個人養老金制度，是指個人自愿參加、市場化運營、國家政策支持的補充養老保險制度，個人自愿在特定賬戶存一筆錢，每年不超過12000元，購買符合規定的金融產品，到達退休年齡時將多一個養老金來源，作為基本養老保險的補充。2022年11月，個人養老金制度在36個城市（地區）先行實施，至今已發展兩年時間。

　　為迎接制度擴容，部分銀行已做好了準備工作。招商銀行12月11日發布公告稱，個人養老金制度即將全面實施，該行將在制度全面實施當天，為在該行辦理個人養老金預約自動開戶業務的客戶批量開通個人養老金資金賬戶，具體開戶結果以人社部及該行檢驗為準。該行還特別提醒，因預約自動開戶客戶較多，開戶結果可能存在一定延遲。

　　同時，為吸引客戶，多家銀行推出了大力度優惠。比如中國銀行開戶領取60-888元立減金，繳存千元起贈66-126元立減金。中國農業銀行針對開立個人養老金賬戶，且個人養老金賬戶新增繳存達到特定金額的客戶推出了掌銀支付立減金活動，活動截至今年年底。多位客戶經理也在社交媒體“開搶”客戶：快來辦理吧！開戶領取立減金！

　　資源配置方面，某股份行支行行長告訴界面新聞記者，“養老金的工作我們一直在推進，相關人力在、物力資源配備是足夠的，之后若有需要，我們也會讓更多同事參與進來。”

　　界面新聞記者了解到，接近年末，個人養老金業務也迎來“小高峰”。多位客戶經理表示：“很多人來咨詢，今年最后十幾天了”、“年底辦的人最多，12月31日前完成繳存，第二年才能退稅”。

　　空頭賬戶仍多

　　與其他理財、保險產品等相比，個人養老金繳費目前的最大優勢在于可享受遞延納稅的優惠政策。

　　財政部、稅務總局發布的《關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》明確，在繳費環節，個人向個人養老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除；在投資環節，計入個人養老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅。在領取環節，個人領取的個人養老金，不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅，其繳納的稅款計入“工資、薪金所得”項目。

　　銀行也尤其強調個人養老金的稅收優惠作用，多家銀行的“個人養老金”專區頁面都注明了“國家政策支持，至高省稅5400元/年”等信息。

　　根據銀行的計算，若稅前年收入為15萬元，稅率10%，全部存入12000元，預計每年可節稅1200元；若稅前年收入為28萬元，稅率20%，全部存入12000元，預計每年可節稅2400元；若稅前年收入103.2萬元及以上，稅率45%，全部存入12000元，預計每年可節稅5400元。

　　節稅之外，部分個人養老金賬戶也有專屬優惠。招行界面顯示，個人養老金賬戶享有費率優惠，比如購買基金、理財時，享手續費優惠；購買存款產品，享專屬利率等。

　　但界面新聞記者了解到，個人養老金的賬戶空置問題依然明顯。多位此前開通了個人養老金賬戶的人士告訴界面新聞記者，“為了銀行人員的業績開通了賬戶，但沒有往里面存錢”。

　　談及顧慮，一個主要原因在于提取條件相對嚴苛，需要等退休之后。“對于我這種上有老下有小支出太多的人來說，流動性很重要”； 另一個原因在于，節稅并不等同于免稅，正如前文所提，個人養老金實施的是遞延納稅優惠政策，在領取環節，個人養老金需單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅；另一個顧慮在于實際投資效果，“省下的稅錢，會不會都不夠虧？”

　　招聯首席研究員董希淼表示，從試點情況看，個人養老金賬戶開戶數超過6000萬，但繳費人數和人均繳費金額較低，主要是因為個人養老金制度試點剛剛開始，通過個人養老金賬戶進行投資期限超長，國內投資者比較陌生，了解和接受需要一個過程。而近年來，受多種因素影響，有部分養老基金、理財產品由于受資本市場下行影響，出現負收益，低于投資者預期，這也在一定程度上影響投資者進行投資的意愿。

　　董希淼認為，個人養老金制度試點出現“叫好不叫座”，還與多方面因素有關。第一，與個人養老金制度設計本身有關。通過個人養老金賬戶進行投資，可以享受稅收遞延和優惠政策，但目前優惠的力度并不大。而個人養老金賬戶年度投資上限是12000元，對一部分群體而言沒有吸引力。

　　第二，與個人養老金賬戶可投資的產品偏少有關。目前個人養老金金融產品已經有存款、基金、保險、理財等四大類，但總體而言，每個大類下面的具體產品相對還是偏少的，具體到某一家銀行，投資者能夠選擇的產品更是少之又少。

　　第三，與部分銀行前期營銷方式有關。商業銀行普遍比較重視個人養老金賬戶開戶工作，一段時間內紛紛通過贈送現金、贈送禮品等方式吸引投資者開戶。這樣一些過度營銷的行為，吸引的是“薅羊毛”的投資者，這些投資者本身對個人養老金賬戶投資的需求并不高。

　　產品擴容

　　個人養老金產品將擴容。

　　《通知》明確，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍。鼓勵金融機構研究開發符合長期養老需求的個人養老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金產品等金融產品，合理確定個人養老儲蓄的期限和利率。

　　國家社會保險公共服務平臺數據顯示，目前共有個人養老金產品857款，包括466款儲蓄類產品、200款基金類產品、165款保險類產品以及26款理財類產品。

　　有國有大行客戶經理向界面新聞記者表示，個人養老金賬戶能買的產品是需要準入的，標準更加嚴格。“我行也推出了個養賬戶的專屬產品，普通儲蓄賬戶不能買，產品類型很多，包括定期、養老保險、養老基金等。”

　　該名客戶經理向界面新聞記者展示了部分績優產品，銷售對象明確為“開立個人養老金資金賬戶的客戶”，近一年來的年化收益率達到了5%、6%的水平。但社交媒體上也不乏吐槽個人養老金虧損的案例。

　　董希淼建議，目前，個人養老金可投資的產品包括養老基金、養老理財、養老儲蓄、養老保險、國債等五類。總體而言，居民應從自身養老需求出發，根據自身投資理財能力、風險偏好以及可投資資金等因素，做好個人養老金賬戶的產品配置。

　　下一步，在政策指引下，個人養老金的全國覆蓋、產品擴容能否吸引新的入場者，以及有效改善空頭賬戶的問題，有待市場檢驗。

　　在董希淼看來，金融機構包括商業銀行、保險公司、基金公司要推出更多符合投資者需求的專屬產品。特別是銀行要引入更多的同業產品，適當提供咨詢服務，讓投資者有更多、更豐富的選擇，提高投資者開戶之后的投資意愿。 ??

　　值得一提的是，針對頗被詬病的領取條件，《通知》也作出了一定程度的完善：除達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等領取條件外，參加人患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，可以申請提前領取個人養老金，具體辦法另行制定。強化個人養老金信息管理服務平臺與相關信息平臺的信息共享，為符合條件的參加人提前領取提供方便。