來源：時代周報

　　作者：王苗苗

　　年末大考臨近，消費金融公司加速“出清”不良資產(chǎn)成為各方矚目的焦點。其中，中銀消費金融有限公司（下稱“中銀消費金融”）的動作尤為引人注目。

　　12月10日，中銀消費金融在銀登網(wǎng)對2024年第61期、第63期個人不良貸款（個人消費貸款）轉(zhuǎn)讓項目重新掛牌。其中，第61期個貸資產(chǎn)包涉及資金1822筆，加權(quán)平均逾期1547.8天，未償本息總額逾2.64億元，轉(zhuǎn)讓起始價515萬元，折扣率1.95%，較首次掛牌價542萬元、折扣率2.05%有所調(diào)整。第63期個貸資產(chǎn)包涵蓋資金2153筆，加權(quán)平均逾期1609.9天，未償本息總額超3.05億元，轉(zhuǎn)讓起始價為760萬元，折扣率2.49%，和首次掛牌價800萬元、折扣率2.62%相比微增。

　　銀登網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中銀消費金融年內(nèi)已掛牌83期個貸資產(chǎn)包，未償本息總額約為124.39億元。其中，16期經(jīng)歷重新掛牌，部分個貸資產(chǎn)包如第25期已掛牌四次。

　　2024年，消費金融公司掀起不良資產(chǎn)“轉(zhuǎn)讓潮”。據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，截至12月10日，今年以來已有中銀消費金融、招聯(lián)消費金融、北銀消費金融、中郵消費金融等17家消費金融機構(gòu)在銀登網(wǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓164期個貸資產(chǎn)包，累計未償本息總額超過430億元，規(guī)模已超去年兩倍。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼對時代周報記者表示，開展不良貸款批量轉(zhuǎn)讓，有助于更好地化解金融風險，優(yōu)化金融資源配置，進而促進金融資產(chǎn)良性循環(huán)和金融機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。未來一段時間，不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)作為一項創(chuàng)新舉措，將在公開、透明的市場化競價機制中穩(wěn)步推進。

　　中銀消金狂甩120億不良資產(chǎn)

　　除對第61期、第63期個貸資產(chǎn)包重新掛牌，據(jù)銀登網(wǎng)披露，12月5日，中銀消費金融還發(fā)布第68期至第83期個人不良貸款（個人消費貸款）轉(zhuǎn)讓項目轉(zhuǎn)讓公告，本批個貸資產(chǎn)包涉及資金共計2060筆，未償本息合計2.16億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)102天，平均折扣率為15.07%，競價日為12月19日。

　　據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，截至目前，中銀消費金融年內(nèi)已掛牌83期個貸資產(chǎn)包，涉及資金12.56萬筆，未償本息總額約為124.39億元。反觀2023年，中銀消費金融在銀登中心僅掛牌4單不良資產(chǎn)貸款轉(zhuǎn)讓項目，涉及逾期本息金額約6.4億元。今年以來，中銀消費金融不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)模已較去年翻超19倍。

　　從折扣力度上看，中銀消費金融年內(nèi)處置的不良資產(chǎn)折扣率多在2%-20%，平均折扣率為10.08%。其中，第18期個貸資產(chǎn)包涉及資金184筆，加權(quán)平均逾期天數(shù)為107天，未償付本息總額1979.04萬元，轉(zhuǎn)讓起始價418萬元，折扣率21.12%，折扣力度最小；第61期個貸資產(chǎn)包涉及資金1822筆，加權(quán)平均逾期天數(shù)為1547.8天，本償付本息總額為2.64億元，轉(zhuǎn)讓起始價542萬元，折扣率2.05%，折扣力度最大。整體來看，折扣力度與加權(quán)平均逾期天數(shù)呈正相關(guān)。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮對時代周報記者表示，“消費金融公司敲定這類起始價時，考量的因素與貸款業(yè)務(wù)基本屬性有所關(guān)聯(lián)。例如，逾期時間越長，回收的可能性越低，故價格也會產(chǎn)生更大折扣；再如件均越大，同樣也會影響到回款效果。考慮到貸后壓力，一些持牌消金已經(jīng)在貸前端收緊準入，從源頭規(guī)避價格走低等情況。”

　　不過，對于2024年第33期、第34期個貸資產(chǎn)包，中銀消費金融僅在銀登網(wǎng)披露招商公告，并未正式披露轉(zhuǎn)讓公告。

　　不過，對于2024年第33期、第34期個貸資產(chǎn)包，中銀消費金融僅在銀登網(wǎng)披露招商公告，并未正式披露轉(zhuǎn)讓公告。

　　根據(jù)中銀消費金融2024年第33期、第34期個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓項目招商公告，中銀消費金融第33期擬批量轉(zhuǎn)讓978戶個人不良債權(quán)（共978筆），涉及債權(quán)金額12416.77萬元，預計競價時間為2024年6月；第34期擬批量轉(zhuǎn)讓986戶個人不良債權(quán)（共986筆），涉及債權(quán)金額13143.96萬元，預計競價時間同為2024年6月。

　　中銀消費金融2024年第33期、第34期個人不良貸款轉(zhuǎn)讓項目當下進展如何？項目是否遇到阻礙？時代周報記者就此致電中銀消費金融并發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿暫未收到回復。

　　除此之外，時代周報記者注意到，中銀消費金融年內(nèi)還對旗下16期不良資產(chǎn)包進行重新掛牌。其中，第20期、第21期、第22期、第46期、第47期、第48期、第52期、第59期、第61期、第63期掛牌兩次，第13期、第27期、第31期、第32期、第44期掛牌三次，第25期掛牌四次。

　　銀登中心此前在2023年3月27日發(fā)布的《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)常見問答》顯示，當出現(xiàn)下列情況時，出讓方可向銀登中心申請重新掛牌：（一）通過掛牌展示只產(chǎn)生一個合格意向受讓方，且出讓方未選擇協(xié)議轉(zhuǎn)讓，或協(xié)議轉(zhuǎn)讓未達成交易；（二）通過項目掛牌未產(chǎn)生合格意向受讓方的；（三）競價結(jié)束后，最高價小于保留價，或競價過程中未出現(xiàn)報價，競價失敗的；（四）銀登中心認可的其他情況。

　　時代周報記者注意到，中銀消費金融旗下各期個貸資產(chǎn)包第二次掛牌后的起始價普遍在首次掛牌起始價的九折左右。其中，第22期個貸資產(chǎn)包首次掛牌起始價為1788萬元，第二次掛牌起始價為1530萬元，低至八五折。不過也有例外，其第59期個貸資產(chǎn)包第二次掛牌起始價為811萬元，與首次掛牌起始價保持一致。

　　除第44期個貸資產(chǎn)包外，中銀消費金融第13期、第25期、第27期、第31期、第32期個貸資產(chǎn)包在第三次、第四次掛牌時，起始價基本與第二次掛牌相同。

　　蘇筱芮告訴時代周報記者，首次掛牌失敗后，持牌消金或會考慮以更大折扣進行二次掛牌。

　　蘇筱芮進一步指出，“消費金融機構(gòu)在剝離不良資產(chǎn)的過程中，還需要厘清不良資產(chǎn)交易雙方的權(quán)責，同時在借款人一側(cè)做好對應(yīng)的告知及溝通說明等，可通過發(fā)送短信通知、在官網(wǎng)等渠道進行公示等方式進行送達。未來，隨著不良試點名單逐步擴充至持牌消金全員，以及機構(gòu)對公開不良處置手段的常態(tài)化運用，預計消費金融公司不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓將逐步企穩(wěn)。”

　　17家消金公司掛牌超430億不良資產(chǎn)

　　據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，截至12月10日，今年已有中銀消費金融、招聯(lián)消費金融、北銀消費金融等17家消費金融機構(gòu)在銀登網(wǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓164期個人不良貸款（個人消費貸款）資產(chǎn)包，累計未償本息總額超過430億元，規(guī)模已超去年兩倍。

　　其中，中銀消費金融、招聯(lián)消費金融、北銀消費金融三家發(fā)布的個貸資產(chǎn)包期數(shù)最多，分別發(fā)布83期、26期、16期，未償本息總額分別為124.39億元、75.89億元、42.79億元。中郵消費金融共發(fā)布6期個貸資產(chǎn)包，未償本息總額83.60億元，僅次于中銀消費金融。南銀法巴消費金融發(fā)布6期不良資產(chǎn)包，其未償本息總額僅有8.82億元。

　　除此之外，興業(yè)消費金融年內(nèi)發(fā)布5期個貸資產(chǎn)包，重慶螞蟻消費金融、內(nèi)蒙古蒙商消費金融、捷信消費金融發(fā)布4期個貸資產(chǎn)包，浙江寧銀消費金融、四川錦程消費金融發(fā)布2期個貸資產(chǎn)包，馬上消費金融、中信消費金融、平安消費金融、河北幸福消費金融、海爾消費金融、湖南長銀五八消費金融等發(fā)布1期個貸資產(chǎn)包。

　　經(jīng)濟學家新金融專家余豐慧向時代周報記者表示，年內(nèi)消費金融公司不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)模驟增的原因主要有兩方面：一是消費金融公司不良貸款規(guī)模持續(xù)增長，導致需要處置更多的不良資產(chǎn)來滿足監(jiān)管要求；二是消費金融公司為了應(yīng)對市場競爭和風險壓力，加速處置不良資產(chǎn)。

　　蘇筱芮進一步指出，消費金融公司加速“甩包袱”，還反映出以不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點為代表的公開不良處置手段，越來越受到消費金融公司的青睞，其有助于提升不良資產(chǎn)處置效率，并將更多精力、資源放在貸前中環(huán)節(jié)的獲客、運營及風控業(yè)務(wù)上，從而促進消費金融行業(yè)健康、長遠發(fā)展。不良貸款轉(zhuǎn)讓試點參與機構(gòu)名單仍在持續(xù)擴容，年內(nèi)不斷有持牌消金加入到公開處置不良資產(chǎn)的行動中來。

　　從轉(zhuǎn)讓價格上看，多數(shù)機構(gòu)的折扣力度也較大，大部分在1折以下。其中，中郵消費金融、興業(yè)消費金融、內(nèi)蒙古蒙商消費金融、捷信消費金融、浙江寧銀消費金融、四川錦程消費金融、馬上消費金融、中信消費金融、平安消費金融、河北幸福消費金融、海爾消費金融、湖南長銀五八消費金融等12家消金公司的折扣率更是低至0.2折-0.5折。

　　值得注意的是，北銀消費金融2024年第14期個貸資產(chǎn)包涉及資產(chǎn)60244筆，加權(quán)平均逾期天數(shù)為3075.04天，未償本息總額為27.34億元，轉(zhuǎn)讓起始價為1812萬元，折扣率低至0.66%，即0.066折。

　　中國礦業(yè)大學（北京）管理學院碩士生企業(yè)導師支培元告訴時代周報記者，折扣率反映的是市場供需雙方對資產(chǎn)實際價值的認知差異，可能體現(xiàn)真實的市場價格而非純粹的價格戰(zhàn)爭。資產(chǎn)變現(xiàn)需求緊迫時，通過超低折扣出售不良資產(chǎn)，旨在迅速回收現(xiàn)金，避免長期持有產(chǎn)生的更大損失。低價轉(zhuǎn)讓有時是贏得競標的方式之一，尤其是當市場參與方眾多，賣方希望迅速達成交易時。

　　不過，支培元表示，盈利能力壓力下持續(xù)的低價銷售可能擠壓中間環(huán)節(jié)利潤，影響整個行業(yè)參與者的積極性，過低的售價可能向市場釋放消極信號，影響消費者信心及行業(yè)聲譽。

　　對于消費金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢，董希淼認為，總體來看，消費金融市場未來發(fā)展空間很大，長期前景看好。特別是隨著經(jīng)濟持續(xù)恢復，居民收入不斷提升，市場發(fā)展將回歸常態(tài)。2025年，消費金融“危”“機”并存，但機遇大于挑戰(zhàn)。