這些謠言包括，所謂“監(jiān)管部門指導(dǎo)上市公司1月15號(hào)之前釋放全部利空”以及“保險(xiǎn)公司大額贖回公募基金”。有觀點(diǎn)認(rèn)為，這些原本流傳在機(jī)構(gòu)圈子里的謠言，就是本周二及周四市場(chǎng)下跌的導(dǎo)火線。

那么，監(jiān)管辟謠后，市場(chǎng)為何仍然在跌呢？

首先要指出的是，上午大盤確實(shí)有止跌嘗試；午后隨著國(guó)債期貨回落，盤面上再次出現(xiàn)了資金進(jìn)場(chǎng)抄底。

但隨著時(shí)間來(lái)到1月份，確實(shí)有一些外部條件發(fā)生了變化，影響市場(chǎng)資金的進(jìn)攻性。

綜合市場(chǎng)近期觀點(diǎn)來(lái)看，主要包括：

1）去年12月重要會(huì)議定調(diào)后，市場(chǎng)進(jìn)入了政策真空期，原因在于重要政策細(xì)節(jié)有待于3月的“兩會(huì)”落地；

2）在缺乏政策指引的情況下，本月上市公司要陸續(xù)發(fā)布年報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)，為避免踩雷，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好暫時(shí)也很難提升；

3）資金面上，年底各類經(jīng)濟(jì)主體中投資口袋偏緊，往往需要放水對(duì)沖，但目前還未降準(zhǔn)降息。市場(chǎng)仍需等待增量資金進(jìn)一步進(jìn)場(chǎng)。

華安證券認(rèn)為，1月市場(chǎng)預(yù)計(jì)難現(xiàn)顯著向上機(jī)會(huì)，因此大的配置方向上應(yīng)規(guī)避高彈性和前期漲幅靠前品種，而突出穩(wěn)健品種。建議關(guān)注三條主線：

第一條主線是春節(jié)前具備良好配置契機(jī)和性價(jià)比的高股息，包括銀行（保險(xiǎn)）、煤炭、石油石化。

第二條主線是政策提振及景氣有望改善的部分消費(fèi)品，包括汽車、家電、農(nóng)牧，但需要注意的在于政策落地可能成為兌現(xiàn)的窗口。

第三條主線是科技板塊中估值仍有提升空間及存在景氣改善的通信和電子。

跨境型ETF再放異彩

ETF產(chǎn)品方面，今天的漲幅榜也有一些值得關(guān)注的變化。

首先是跨境型ETF紛紛領(lǐng)漲。如標(biāo)普油氣ETF一度大漲超6%，尾盤回落；此外標(biāo)普生物科技ETF、中韓半導(dǎo)體ETF、日經(jīng)ETF、港股消費(fèi)ETF等也有不錯(cuò)表現(xiàn)。

消息面上，2024年，全球能源安全壓力有所緩解，但保障能源安全依然是許多國(guó)家的優(yōu)先事項(xiàng)，許多石油公司更加重視油氣業(yè)務(wù)。在此背景下，全球油氣投資保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

IEA《世界能源投資報(bào)告》預(yù)計(jì)，2024年，全球上游石油和天然氣投資將增加到5700億美元左右，比2023年增長(zhǎng)7%，而2023年的投資則實(shí)現(xiàn)了9%的增幅。

此外有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，QDII基金規(guī)模的快速增長(zhǎng)，一方面得益于全球資本市場(chǎng)的回暖，為QDII基金提供了更多的投資機(jī)會(huì)；另一方面，也反映了國(guó)內(nèi)投資者對(duì)海外市場(chǎng)投資需求的不斷增加。隨著國(guó)內(nèi)居民財(cái)富的增長(zhǎng)和全球化配置需求的提升，QDII基金作為連接國(guó)內(nèi)投資者和海外市場(chǎng)的橋梁，其重要性日益凸顯。

另一方面，得益于A股黃金板塊上漲，場(chǎng)內(nèi)部分黃金、有色主題ETF也逆勢(shì)飄紅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，這些ETF主要跟蹤SSH黃金股票指數(shù)（即中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)）和工業(yè)有色、國(guó)證有色和有色金屬指數(shù)。

消息面上，12月官方制造業(yè)PMI報(bào)50.1%，連續(xù)3個(gè)月維持在榮枯線上方，其中新訂單和新出口訂單均上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，新訂單連續(xù)四個(gè)月上升，有利于制造業(yè)景氣度延續(xù)，此外建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI均大幅改善，表明經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的環(huán)比改善正在發(fā)生，政策效果逐步釋放。整體來(lái)看，隨著海外進(jìn)入降息周期，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和海外利率下行的場(chǎng)景組合下，工業(yè)金屬將顯著受益，有望開啟新一輪景氣周期。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝