今日（12月16日），大盤繼續回調，滬指走勢頑強，盤中多次翻紅，無奈尾盤難敵拋壓，最終小幅收跌0.16%，深證成指、創業板指亦雙雙收綠。滬深兩市成交額達到1.7萬億元，較上周五縮量約3700億元。

　　盤面上，高股息風格個股頑強護盤。銀行逆市走強，板塊囊括的42家上市銀行近7成收紅，銀行ETF（512800）場內價格收漲近1%。

　　部分場內熱門高股息主題ETF亦表現亮眼，聚焦大中盤高息低波資產，全市場唯一一只800紅利低波ETF（159355）場內價格逆市收漲0.39%。成份股均為“高股息+低估值”大盤藍籌股的價值ETF（510030）及A股紅利熱門標的——標普紅利ETF（562060）場內價格雙雙平盤報收，跑贏滬指。

　　值得注意的是，今日，全市場首只創業板人工智能ETF——創業板人工智能ETF華寶（159363）在深圳證券交易所火線上市。上市當日，其全天換手率超22%，居深市股票類ETF換手率榜前列。

　　展望后市，國泰君安表示，對于短期行情走勢，重要會議所提的超常規逆周期調節、更加積極的財政政策、適度寬松的貨幣政策、全方面擴大國內需求、大力提振消費以及穩住樓市與股市等新提法，都是近年來所罕見。折射出決策層對于扭轉經濟形勢與支持資本市場的積極態度，這對于呵護當下市場情緒與維持股市流動性具有重要作用，跨年反彈行情或還會延續。

　　平安證券認為，隨著積極寬松政策加碼，市場資金熱度有望維持，中期震蕩向上或保持不變，階段性防范外部風險對預期的擾動。結構上，繼續建議關注政策支持和產業轉型方向，包括以新質生產力和先進制造為代表的成長風格、國企改革及并購重組相關機會。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊銀行、創業板人工智能等2個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、三重邏輯驅動銀行板塊確定性，銀行ETF（512800）逆市漲近1%，滬農商行領漲近4%

　　銀行全天逆市走強，板塊囊括的42家上市銀行近7成收紅，15股漲逾1%，滬農商行領漲近4%，廈門銀行、重慶銀行、成都銀行、上海銀行、農業銀行等6股漲逾2%。

　　A股頂流銀行ETF（512800）低開高走，全天維持高位窄幅震蕩，場內價格一度漲逾1.5%，收漲0.92%，全天成交額3.18億元。

　　站在當下，三重邏輯有望驅動銀行板塊高確定性。

　　1、政策定調積極，銀行基本面持續向好

　　上周政治局會議、經濟工作會議接連召開，政策定調積極，多角度利好銀行板塊基本面。具體包括：

　?、?會議指出，“要實施更加積極的財政政策”，著重擴大內需，根據機構測算預計可撬動增量信貸9250億元；

　?、?會議提出，“要實施適度寬松的貨幣政策，適時降準降息”，銀行息差仍承壓，但負債成本優化成效釋放有望加速；

　?、?會議提出，“要有效防范化解重點領域風險”，銀行相關風險敞口有望受益，資產質量得到改善；

　　此外，國有企業改革深化提升行動將進入收官之年，市值管理力度加大有望提振銀行估值中樞。

　　2、銀行中期分紅季將至，資金有望積極增配

　　2024年以來，已有20家A股上市銀行宣布中期分紅，其中分紅“扛把子”國有六大行將于2025年1月集中派發中期股息，擬分紅金額均超百億元。機構資金有望積極增配，驅動銀行板塊階段表現樂觀。疊加歲末年初將步入保險開門紅增配季，股息高、波動低、經營穩的銀行板塊預計仍是險資增配方向。

　　3、國債收益率持續下探，推升高股息資產吸引力

　　繼上周10年期國債收益率接連跌破2%、1.9%、1.8%關口，今日30年國債收益率下探2%下方，“資產荒”格局加劇，紅利資產的配置吸引力進一步增強。

　　截至12月15日，銀行ETF（512800）跟蹤的中證銀行指數股息率為5.11%，相對于同期10年期國債利率（1.72%）溢價3.39%，股息吸引力持續提升。

　　財信證券指出，在無風險利率下行的大背景下，高股息絕對收益仍是板塊長期投資邏輯，繼續保持關注。

　　順勢而起，攻守兼備！看好銀行板塊配置性價比的投資者可以關注銀行ETF（512800）。銀行ETF（512800）被動跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、農業銀行、交通銀行等國有大行，捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。

　　二、AI硬件火爆！博創科技、兆龍互連20CM漲停，創業板人工智能ETF華寶（159363）上市首日買盤強勁！

　　今日創業板人工智能指數整體震蕩回落收跌超1.5%，AI應用方向下挫明顯，中青寶、中文在線、恒信東方、易點天下等多股跌超5%。產業鏈局部走強，AI硬件表現突出，其中銅高速連接器概念股火爆，博創科技、兆龍互連成功20CM漲停，聯特科技、銳捷網絡等漲超4%。

　　熱門ETF方面，全市場首只創業板人工智能ETF華寶（159363）上市首日震蕩回落，場內價格收跌1.77%，全天換手率超22%，居深市股票類ETF換手率榜前列，成交額達1.82億元，交投活躍！值得注意的是，創業板人工智能ETF華寶（159363）盤中頻現溢價交易，表明買盤強勁。

　　AI硬件走強或與一則消息有關。美股ASIC AI芯片巨頭博通2024財年AI相關收入暴增至122億美金，同時公司展望2027年其超級算力客戶有望帶來600-900億美金空間。ASIC 芯片是一種為特定應用而設計的集成電路芯片，與通用的CPU、GPU等不同，它針對某一特定任務或領域進行了專門的優化，具有高度的定制性和專業性。

　　廣發證券研報指出，隨著自研ASIC比例提升，AEC（有源銅纜）需求快速起量。2025年隨北美云廠商需求提升，市場空間有望到達20億美金。2026年國內市場接力，海外市場繼續隨GPU自研而滲透率提升，市場空間仍有望繼續高速提升。

　　時間拉長看，創業板人工智能指數自低點以來已超額表現，實現雙重領跑。數據顯示，Wind數據顯示，創業板人工智能指數自8月29日階段低點至12月16日累計反彈幅度仍超70%，同期創業指、中證人工智能指數漲幅分別為43.75%、45.98%，跑贏創業板寬基+同類主題指數！

　　來源：Wind，統計區間2024.8.29-2024.12.16。創業板人工智能指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　展望后市，首創證券表示，看好“人工智能+”帶來的投資機會！人工智能的投資機會分為兩類，一類是硬件基礎設施，主要是人工智能的硬件基礎設施建設帶來的投資機會，例如數據中心算力芯片、端側AI芯片、各種AI終端。另一類是軟件以及應用。

　　政策端上，高層會議提出，以科技創新引領新質生產力發展，建設現代化產業體系。加強基礎研究和關鍵核心技術攻關，超前布局重大科技項目，開展新技術新產品新場景大規模應用示范行動。開展“人工智能+”行動，培育未來產業。國泰君安證券表示，高層會議明確 “開展‘人工智能+’行動”為明年重點任務，產業有望持續受益。

　　把握AI產業鏈機遇，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，根據主題特征，指數一鍵布局AI產業三件套“硬件+軟件+應用”，更高效地捕捉AI主題行情，前十大成份股“光模塊”含量高，能充分享受全球AI產業鏈紅利。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　本文圖片、數據來源于Wind、滬深交易所、華寶基金等，截至2024.12.16。風險提示：銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.7.15；價值ETF被動跟蹤上證180價值指數，該指數基日為2002.6.28，發布于2009.1.9；標普紅利ETF?被動跟蹤標普A股紅利指數 （CSPSADRP），該指數基日為2004.6.18，發布于2008.9.11；800紅利低波ETF被動跟蹤中證800紅利低波動指數，該指數基日為2013.12.31，發布于2024.5.21；創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布于2024.7.11。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品?；鸬倪^往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，銀行ETF、價值ETF、標普紅利ETF、800紅利低波ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者；創業板人工智能ETF風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y須謹慎。